Marchés des capitaux – Revue financière de 2016

  • Produits1A
    (en milliards de dollars)
    2014: 2,4, 2015: 2,6, 2016: 2,9
  • Résultat net1A
    (en millions de dollars)
    2014: 869, 2015: 957, 2016: 1 076
  • Coefficient d’efficacité
    (%)
    2014: 51,1, 2015: 50,8, 2016: 47,9
  • Valeur à risque (VAR) moyenne
    (en millions de dollars)
    2014: 3,5, 2015: 4,0, 2016: 5,8
1A)
Certaines informations des périodes précédentes ont été reclassées afin de rendre leur présentation conforme à celle adoptée pour l’exercice considéré. Pour plus de précisions, voir la section Modifications à la présentation de l’information financière.

En tant que chef de file des produits des marchés des capitaux au Canada et partenaire bancaire de clients dans les principaux secteurs d’activité canadiens ailleurs dans le monde, Marchés des capitaux ont agi à titre de :

  • conseiller financier de Suncor Énergie inc. lors de son acquisition de Canadian Oil Sands Limited pour 7 G$ ainsi que co-responsable des registres du placement d’actions ordinaires par prise ferme d’un montant de 2,9 G$ pour Suncor Énergie inc., l’un des plus importants placements de titres de participation par voie de prise ferme au Canada;
  • conseiller financier, co-preneur ferme de financement et mandataire principal en matière de change lors de l’acquisition de RONA Inc. par Lowe’s Companies Inc. pour un montant de 3,2 G$;
  • conseiller financier et chef de file responsable des registres de reçus de souscription de 525 M$; seul syndicataire, preneur ferme, responsable des registres lors de la conclusion de facilités de crédit de 1,8 G$; et seul fournisseur d’opérations de change lors de l’acquisition de MWH Global Inc. par Stantec;
  • conseiller financier exclusif, agent administratif et co-responsable des registres lors de la conclusion de facilités de crédit de 925 M$ utilisées principalement aux fins de l’acquisition, par Cheung Kong Infrastructure Holdings Limited et Power Assets Holdings Limited, d’une participation de 65 % dans des actifs du marché intermédiaire de Husky Energy Inc.;
  • conseiller financier principal et co-preneur ferme de financement chef de file, co-responsable des registres et co-syndicataire chef de file lors de l’acquisition de Wind Mobile Corp. par Shaw Communications Inc. pour 1,6 G$;
  • conseiller financier exclusif du Fonds de placement immobilier InnVest lors de la vente de la société à Bluesky Hotels and Resorts pour 2,1 G$;
  • responsable des registres chef de file lors du premier appel public à l’épargne de 460 M$ pour Aritzia Inc.;
  • conseiller financier exclusif de Baybridge Seniors Housing Inc. lors de l’acquisition d’Amica Mature Lifestyles Inc. pour un montant de 1 G$;
  • responsable des registres chef de file pour un placement de 1 G$ de débentures convertibles et agent administratif et co-syndicataire chef de file pour le crédit-relais de 1,6 G$ US pour Algonquin Power & Utilities Corp. visant à soutenir l’acquisition d’Empire District Electric Company;
  • co-responsable des registres d’un placement en actions ordinaires par prise ferme d’un montant de 2,3 G$ pour Enbridge.

Marchés des capitaux – Prix et reconnaissance

  • Lauréats du prix « Canada Derivatives House of the Year » – Americas Derivatives Awards de Global Capital, 2016
  • Chef de file de la négociation d’actions canadiennes – au premier rang pour le volume, la valeur et le nombre d’opérations – Rapports sur la part de marché des SNP et de la Bourse de Toronto de 2009 jusqu’à maintenant (tel que présenté par IRESS Market Technology au 31 octobre 2016)
  • En 2016, Brendan Wood International et Thomson Reuters ont classé les analystes de recherche sur l’économie et sur les actions de la CIBC parmi les trois premiers, notamment dans les secteurs de recherche suivants – Économie, agriculture, pièces d’automobiles, banques et services financiers diversifiés, produits chimiques et fertilisants, équipement et services énergétiques, assurance, FPI et hôtellerie, télécommunications et services publics
  • Nommés « Top medium-padding-top no-bottom Prime Broker » lors des Canadian Hedge Fund Awards de 2016 – Alternative IQ
  • Principal preneur ferme de PAPE au Canada – Bloomberg, au 30 septembre 2016
  • Opération de fusion et acquisition de l’année en Amérique du Nord pour l’acquisition de Indiana Toll Road 2016 – IJGlobal Americas Deals of the Year Awards
  • Au premier rang pour le nombre d’opérations dans le domaine de la syndication de prêts au Canada – Classements des syndicataires chefs de file de Thomson Reuters et de Bloomberg de janvier à septembre 2016
  • Produits – Marchés CIBC, réseau mondial1B
    (en millions de dollars)
     
    2014: 991, 2015: 1 353, 2016: 1 640
  • Produits – Services financiers aux entreprises et de Banque d’investissement1B
    (en millions de dollars)
    2014: 1 294, 2015: 1 273, 2016: 1 259
1B)
Certaines informations des périodes précédentes ont été reclassées afin de rendre leur présentation conforme à celle adoptée pour l’exercice considéré. Pour plus de précisions, voir la section Modifications à la présentation de l’information financière.

Résultats1C

Tableau des résultats de Marchés des capitaux des trois derniers exercices, de 2016 à 2014.
En millions de dollars, pour l’exercice clos le 31 octobre 2016 20152C 20142C
Produits
Marchés CIBC, réseau mondial   1 640 $   1 353 $   991 $
Services financiers aux entreprises et de Banque d’investissement 1 259 1 273 1 294
Divers 16 (6) 111
Total des produits3C 2 915 2 620 2 396
Dotation à la provision pour pertes sur créances 153 54 43
Charges autres que d’intérêts 1 398 1 332 1 225
Résultat avant impôt sur le résultat 1 364 1 234 1 128
Impôt sur le résultat3C 288 277 259
Résultat net   1 076 $   957 $   869 $
Résultat net applicable aux :
Actionnaires (a)   1 076 $   957 $   869 $
Coefficient d’efficacité 47,9 % 50,8 % 51,1 %
Rendement des capitaux propres4C 30,6 % 35,8 % 37,1 %
Charge au titre du capital économique4C (b)   (341) $   (320) $   (288) $
Profit économique4C (a+b)   735 $   637 $   581 $
Actif moyen (en milliards de dollars)   162,8 $   141,8 $   121,9 $
Équivalents temps plein 1 324 1 342 1 306
1C)
Pour de l’information sectorielle supplémentaire, se reporter à la note 28 des états financiers consolidés.
2C)
Certaines informations ont été reclassées afin de rendre leur présentation conforme à celle adoptée pour l’exercice considéré. Pour plus de précisions, voir la section Modifications à la présentation de l’information financière.
3C)
Les produits et l’impôt sur le résultat sont présentés sur une BIE. Par conséquent, les produits et l’impôt sur le résultat comprennent un ajustement selon la BIE de 474 M$ (482 M$ en 2015 et 421 M$ en 2014). Les montants compensatoires équivalents inclus dans les produits et l’impôt sur le résultat sont présentés dans Siège social et autres.
4C)
Pour plus de précisions, voir la section Mesures non conformes aux PCGR.

Aperçu financier

Le résultat net a augmenté de 119 M$, ou 12 %, par rapport à 2015, ce qui est principalement attribuable à la hausse des produits, en partie contrebalancée par l’augmentation de la dotation à la provision pour pertes sur créances et l’augmentation des charges autres que d’intérêts.

Produits

Les produits ont augmenté de 295 M$, ou 11 %, par rapport à 2015.

Les produits de Marchés CIBC, réseau mondial ont augmenté de 287 M$, ou 21 %, en raison surtout de la hausse des produits tirés de la négociation de taux d’intérêt et de change, et des activités de financement dans les marchés mondiaux.

Les produits de Services financiers aux entreprises et de Banque d’investissement ont diminué de 14 M$, ou 1 %, en raison surtout de la baisse des profits du portefeuille de placement, étant donné que les résultats de l’exercice précédent comprenaient un profit tiré de la vente d’un placement dans notre portefeuille de Banque d’affaires, présenté à titre d’élément d’importance, et une baisse des produits tirés de notre segment de financement immobilier aux États-Unis. Cette diminution a été en partie contrebalancée par l’augmentation des produits de Services financiers aux entreprises et la hausse des émissions de titres de participation.

Les produits Divers ont augmenté de 22 M$ en raison surtout du profit à la vente d’un placement dans un titre de participation disponible à la vente lié aux activités de crédit structuréen voie de liquidation, en partie contrebalancé par des pertes plus élevées de négociation évaluées à la valeur de marché sur les couvertures des prêts aux entreprises.

Dotation à la provision pour pertes sur créances

La dotation à la provision pour pertes sur créances a augmenté de 99 M$ par rapport à 2015, en raison surtout des pertes plus élevées dans le secteur du pétrole et du gaz et aux pertes dans notre portefeuille d’activités de financement à effet de levier abandonnées en Europe, présentées à titre d’élément d’importance, en partie contrebalancées par des pertes moins élevées dans le portefeuille de financement immobilier aux États-Unis.

Charges autres que d’intérêts

L’augmentation de 66 M$, ou 5 %, comparativement à 2015 des charges autres que d’intérêts est principalement imputable à la hausse des charges au titre des salaires et des dépenses liées aux initiatives stratégiques.

Impôt sur le résultat

L’augmentation de 11 M$, ou 4 %, de l’impôt sur le résultat par rapport à 2015 s’explique surtout par la hausse du résultat.

Actif moyen

L’actif moyen a augmenté de 21 G$, ou 15 %, relativement à 2015, grâce surtout à l’augmentation des activités de financement dans le réseau mondial, des taux d’intérét des titres détenus à des fins de négociation et des soldes des prêts dans les Services bancaires aux entreprises et les activités de financement immobilier aux États-Unis.